深入了解Dolomite：探索其五大核心功能模块及操作基础教学指南

目录

• Dolomite是什么？
• Dolomite在Berachain TGE发行$DOLO代币
• Dolomite 小档案
• Dolomite 完整介绍
• Dolomite 核心特色
• 五大亮点功能模组介绍
• Dolomite 三代币架构与代币经济模型
• 结合Berachain POL 的独特资本效率
• Dolomite 合约经多次安全审计
• Dolomite操作基本介绍与教学
• 总结

Dolomite：构建下一代模组化DeFi 协议，把CEX 整套帐务与资产逻辑模组化搬上链，并和Berachain POL 结合实现高资本效率。

2018 就成立，是穿越牛熊、已有真实协议收入的老项目，撰文当下TVL 六亿六千万美金，是DeFiLlama 上第十大借贷协议；目前TVL 主要集中于Berachain，为该链第三大协议（若只看借贷类则为第一大）。

Dolomite 是一个全功能、模组化的DeFi 协议，核心定位为一站式货币市场（借贷平台），支持超过一千种资产。除了借贷，也整合现货交易、保证金交易、资产管理与策略部署等功能，让单一资产能同时参与质押、挖矿、抵押借贷等多重用途，一鱼多吃，实现资本效率最大化。

共同创办人Corey Caplan 目前也担任川普DeFi 专案World Liberty Financial 的技术顾问，该计画目前正积极与多个加密项目建立合作。再加上Dolomite 即将TGE，原生代币$DOLO 发行在即，绝对是近期值得关注的重点项目。

Dolomite是什么？

Dolomite 支持借贷、现货与保证金交易、质押收益、AMM 流动性提供等功能，核心特色为其"虚拟流动性"设计：资产在参与借贷抵押或交易的同时，还能保有原本的权益功能（例如质押收益、投票、奖励分配等）。能像下图中这样同时赚取AMM LP 费用+ 存款收益。

虚拟流动性的设计显著提高了Dolomite 的资本效率，其原理其实也很简单，白话说就是Dolomite 内部帐户。

概念上是存入Dolomite 中的资产会被计入帐户余额，计入帐户余额后，在Dolomite 中的各种操作其实不会触发链上资产转移，而是在Dolomite 合约中的内部帐本调整，因此这些流动性变成虚拟的，只要不提出Dolomite，就能在其中同时进行多种操作。

也因为这种虚拟流动性的设计，再加上整合了许多外部DeFi 协议(例如聚合器)，Dolomite 也提供ZAP 功能，这可简单理解为一种超聚合功能，根据当下的使用需求，可以单纯是一次资产交易，或资产交易+ 存款，或杠杆循环借贷，都一键完成。这也算是一种DeFi 操作抽象化，使用者只需选定操作目的与资产，所有复杂步骤都将由合约自动聚合处理，一键完成。

Dolomite 的模组化架构，由一层几乎不可改变不可升级的核心基础层，这可保持协议稳定性，再加上可变可自由添加新功能的模组层，未来随着DeFi 发展，需要任何新功能都能用模组化的方式添加。

目前TVL 六亿六千万美金，是DeFiLlama 上第十大借贷协议；TVL 主要集中于Berachain，为该链第三大协议（只看借贷类则为第一大）。

Dolomite在Berachain TGE发行$DOLO代币

• Dolomite 发行$DOLO 代币(2025 / 4 月24)
• $DOLO 初始总量10 亿颗(未来第四年后为3% 通膨模型)
• TGE 将流通约40.5%，包含锁定的veDOLO
• 代币将发行在Berachain
• 社区优先分配，分配50% 代币，其中20% 空投、30% 流动性激励
• 代币将首先在Kraken 上架，其余交易所上架待之后公布

代币上市后市值预估参考：Dolomite 最近一轮融资估值为6000 万美金。

$DOLO FDV、市值与对应价格参考表：

表格中是$DOLO 的潜在价格参考，对应不同市值与FDV（Fully Diluted Valuation）情境下，若Dolomite 的市值值与其他同类协议接近，则$DOLO 依TGE 当下流通比例下可能会落在哪个价格区间。

例如，若以最后一轮融资估值6000 万美金作为FDV，$DOLO 起始价格约为0.06 美元；若未来能达到Compound 或AAVE 级别的市值，则币价对应将可能提升数倍。

此表格不是价格预测，只是协助计算市值与对应价格做为参考。

Dolomite 小档案

Dolomite 完整介绍

Dolomite 核心团队自2018 年就活跃于DeFi 领域，曾打造Loopring 上首个DEX。

根据Token Terminal数据，Dolomite 自从主协议上线，在没有代币激励的情况下持续稳定产生协议收入。是个稳定运作也已产生真实收入的DeFi 协议，累计已处理超过9 亿美元交易量，运行超过两年创下几乎0 坏帐纪录(坏帐金额<5U)。 Dolomite 也是Chainlink BUILD Program 的最早期成员之一。

Dolomite 核心特色

Dolomite 的特色不少，包含团队资历老道、未发币即产生协议收入(不依赖代币激励)、模组化可扩充架构(在保持底层稳定前提下可持续添加新功能) 等。

但对使用者而言最关键的特色，应该是上图中提到的这两点：「支持更多资产」、「借贷不牺牲使用权益」，这基本上重新定义了资产在DeFi 中的使用方式。

五大亮点功能模组介绍

1、虚拟流动性

Dolomite 最核心的设计之一。资产存入后不会被单一用途锁死，而是进入「内部帐户」，能同时用于借贷、开仓、赚利息、质押甚至参与治理投票等，只要资产还在帐上没提出，就可以「一鱼多吃」。

2、隔离仓位（Isolation Mode）

在同个钱包中可开多个独立仓位，各自计算风险与清算，不会互相干扰。比起一般协议的「全帐户共用抵押」模式更为弹性，也更适合进行复杂策略或持有高波动性资产的人。

如图中这样不同抵押- 借贷仓位分开计算健康指数。

3、Smart Debt

相当有趣且创新的功能，使用者可以让其他人来兑换自己的抵押与债务资产（例如将USDT 负债换成DAI）。例如发现DAI 的存款利率较高，想将抵押品从USDT 兑换为DAI；或是DAI 的借贷利率过高，想将债务资产改为借USDT 取代DAI。这能让自己降低利息支出or 增加利息收入、赚取swap 手续费(因为你等于是流动性提供者)。这创造出「可交易的债务仓位」新型态资产，也将Dolomite 从货币借贷市场逐步转型成混合式DEX。

4、ZAP 聚合操作

Dolomite 的Zap 是一种操作抽象化模组，把复杂策略简化成一次交易，一键完成。例如「A swap 成B → 存入B → 抵押B → 借出C 」这种流程，可使用ZAP 一键完成，是显著的UX 改进。

以上两张图，显示了在一个以USDC.e 作为抵押资产，LINK 作为债务资产的仓位中，可将继续「借出LINK → 交易为USDC.e → 存入做为抵押品」的流程设定成ZAP 一键完成。

5、E Mode 杠杆优化(目前仅在Berachain 支持)

自动化的风险调整功能，若抵押资产与借贷资产之间高度相关（如beraETH/ETH），E Mode 能提高LTV 限额，实现更高杠杆。

例如在无E Mode 模式下LTV 为70%，E Mode 模式下可能为90% 甚至95%，这表示可以借出更多，若为杠杆借贷可循环更多倍，最大化资金效率与收益。

例如图中显示这些有关连性的资产，有些可作为抵押资产有些可作为债务资产，借贷比率可来到90%。

Dolomite 三代币架构与代币经济模型

Dolomite 采用DOLO、oDOLO 与veDOLO 三代币架构，循环式经济模型，兼顾流动性激励、治理参与与跨链实用性：

• DOLO：Dolomite 基础原生代币，专为透过Chainlink 的CCIP 进行跨链实用而设计，使其能够在支持的网络上安全锁定和铸造。
• oDOLO：用户提供流动性或参与平台活动时所获得的奖励代币，可与DOLO 组合配对后，以折扣价格兑换成veDOLO。
• veDOLO：锁仓形式的治理代币，最长锁定两年，锁定愈久权重愈高，锁仓形式的治理代币，最长锁定两年，锁定愈久权重愈高，用于参与DAO 治理、获得平台利润分润，也可支付退出费提前解锁。特色之一：可转让，以NFT 形式实现。

$DOLO 供应与流通量：

代币总初始供应量：1,000,000,000

TGE 总流通量：405,700,000 (包含部分锁定的veDOLO)

TGE 后依以下阶段逐步流通至10 亿颗。

第四年后为3% 通膨模型，可经DAO 治理修改。

$DOLO 代币分配：

• 社区50.75% (分为早期参与者空投20% 与流动性相关激励30.75%)
• 团队20%
• 基金会9.65%
• 投资者16.2%
• 服务提供者3%

结合Berachain POL 的独特资本效率

• POL 整合：支持POL 资产抵押借贷，同时保留原链POL 奖励，能循环操作最大化收益
• BGT 抵押借贷：允许使用治理代币BGT 作为抵押资产，提高资本效率(因BGT 为不可转让资产，若发生清算会将BGT 赎回成BERA 来执行清算)

Dolomite 合约经多次安全审计

Dolomite 采用模组化架构，智能合约分为「核心协议（Core）」与「功能模组（Modules）」两大部分，分别代表协议的不变基础层与可扩充应用层。

其中核心协议源自dYdX 开源版本，Dolomite 在此基础上进行强化并尽可能维持原架构稳定，这部分已分阶段完成四次审计，分别由Zeppelin Solutions、Bramah Systems、SECBIT Labs 与Cyfrin 执行，验证其底层逻辑与资安设计。

功能模组部分则独立开发，因为持续开发中，每次审计的范围都不同，目前已由Zokyo 与Guardian 进行过两次审计，确保在扩充功能过程中不影响协议整体安全性。

目前Dolomite 所有正式部署的智能合约皆已达成100% 行数、语句与逻辑分支测试覆盖率。

Dolomite操作基本介绍与教学

App 中有些功能还在开发or 更新中，再加上牵涉到的DeFi 机制相当复杂，目前操作对初次接触者应该还是会有一点难度，需要花点时间摸索，这里先做个最基本简易界面说明：

https://app.dolomite.io/balances

第一步当然就是连接钱包，连接完直接往下滑就能看到各种资产收益清单。

重点：钱包余额≠ Dolomite 余额。

Dolomite 后续各种操作都是虚拟流动性，内部帐户模式，若Dolomite 中没有余额就无法操作，第一步就是要存入资产，有Dolomite balance 后才能进行其他操作。这里就挑想要存入的资产deposit 即可，存入后可再利用图中那个SWAP 按钮兑换成其他资产(记得这都是内部帐户交易)。

上方可看到各种功能，存入资产后就都能去看看。

其中这里特别想强调的是Strategies：

点进去后能看到多种策略，对有兴趣的点入后会有详细说明。

以这个Looped beraETH 策略为例，beraETH 是在Berachain 链上的以太币流动性质押代币，带有以太币质押收益率，撰文当下为3.75%，ETH 就是正常以太币，撰文当下借贷利率1.7%。

而因为beraETH 价格和ETH 高度相关，价格会高度连动同涨同跌，于是就能透过借贷抵押循环创造杠杆，进一步提高收益率，这是流动性质押代币+ 借贷协议的常见策略，一般被称为杠杆质押。

简单说就是「存入beraETH 做为抵押品→ 借出ETH → 将ETH 兑换成beraETH → 再存入beraETH 做为抵押品→ 借出更多ETH → 循环」，这种操作过程很繁琐又无聊，但在这里只需要输入最初打算存入多少beraETH，后续循环操作一键搞定，直接做满8 倍杠杆。

总结

Dolomite 使用的内部帐户、虚拟流动性、ZAP 等种种设计，某种程度上就像把中心化交易所（CEX）等级的帐务体系、资产调度逻辑搬到链上。在这样的架构下，资产可以被高效、灵活地管理与重复利用，不再受限于单一用途或繁琐操作，这从根本上改变了DeFi 中的资产使用方式。

这远不只是借贷效率或单纯交易体验的提升，而是整体资产运用逻辑的改变。目前其主力在Berachain 上，Berachain 本身就是为DeFi 打造的公链，其特色机制就是POL 流动性证明，Dolomite + Berachain，虚拟流动性还可以和POL 再整合出更大资金效率，若你也是关注DeFi 的玩家，这应该是不能错过的组合之一。

以上就是Dolomite是什么？Dolomite五大亮点功能模组、操作基本介绍与教学的详细内容，更多关于Dolomite的资料请关注开拓者奇点其它相关文章！